Borsada Halkbank Hisse Beklentileri
05 Şubat 2011 - Yorum yaz
KOBİ kredilerindeki lider konumu, sektör üzerinde kredi büyümesi potansiyeli, düşük takipteki krediler rasyosu, yüksek sermaye getirisi ve etkin maliyet yönetimini göz önünde bulundurarak AL olan tavsiyemiz sürdürüyoruz.
Banka iç hedef fiyatımız 17.50TL olup hissenin yüzde 38 artış potansiyeli bulunmaktadır. 2011 için kredilerde yüzde 24 kredi büyümesi bekliyoruz.
Bankanın kredi/mevduat rasyosu 3Ç itibariyle yüzde 78 olan güçlü büyümeye olanak sağlayacak kadar düşük seviyede bulunmaktadır. 2010 yılında bankanın kredi portföyündeki takibe geçen kredilerin oranı yüzde 4.1 olup bu oranın 2011 yıl sonu itibariyle yüzde 3.7 seviyesine inmesini bekliyoruz.
Bankanın ikinci halka arzıyla ilgili İÖB’den gelecek açıklamalar hisse üzerindeki özellikle de 2011 yılı ikinci yarıda baskı yaratabilir. Halkbank’ın 2011 tahmin F/K oranı 8.2, F/DD oranı ise 1.74 olmaktadır.
Global Menkul Değerler
Yorumlar
Yorum Gönder
Yorum Yaparken sayfaya nereden geldiğinizi belirterek küfüre yer vermeden, anlaşılır bir dille yazmanızı rica ederiz..